Fintech Klarna presenta solicitud de OPI en EE. UU.

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Klarna ha comenzado su tan esperada cotización en bolsa después de que el pionero sueco de compra ahora, paga después dijera que había presentado documentos para una oferta pública inicial en EE. UU.

La empresa fintech dijo el miércoles que había presentado “confidencialmente” un borrador de declaración de registro a la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU.

La oferta pública inicial, que podría valorar a Klarna entre $15 mil millones y $20 mil millones, se llevaría a cabo después de la revisión de la SEC y el momento estaría sujeto a las condiciones del mercado, añadió la empresa. Klarna dijo que aún estaba por determinar el rango de precios y el número de acciones a ofrecer en la OPI.

Klarna ha vivido montañas rusas desde que fue valorada en $46 mil millones en un acuerdo de 2021 que la convirtió en la startup más valiosa de Europa. Luego fue valorada en $6.7 mil millones durante su última ronda oficial de financiación en 2022, ya que los inversores revaluaron bruscamente las empresas fintech en respuesta al aumento de las tasas de interés.

También ha sufrido una profunda discordia de gobierno entre dos de sus cofundadores —el director ejecutivo Sebastian Siemiatkowski y su tercer mayor accionista Victor Jacobsson— que culminó el mes pasado con la expulsión del representante de este último del consejo de Klarna.

La disputa expuso tensiones en torno a Jacobsson y su aliado y su uso de vehículos de propósito especial para comprar acciones en la empresa en el mercado secundario y oponerse a su liderazgo.

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Siemiatkowski le dijo al Financial Times hace más de un año que estaba listo para una OPI cuando las condiciones del mercado lo permitieran. Aunque ampliamente anticipada, la elección de EE. UU. para su OPI es un golpe para los mercados de capitales de Europa, y sigue una decisión similar de su compatriota Spotify de elegir Nueva York para su cotización en 2018.

La fintech se ha centrado en gran medida en la expansión en EE. UU. en los últimos años, lo que ha afectado a sus beneficios. Ha aumentado las asociaciones con comerciantes en EE. UU. mientras intenta competir con el rival de compra ahora, paga después Affirm, y ha cerrado un acuerdo para desprenderse de £30 mil millones de sus préstamos en el Reino Unido al fondo de cobertura Elliott para reforzar su capital.

Klarna ha reducido sus pérdidas en el último año y parece estar en camino de volver a la rentabilidad anual. Siemiatkowski ha destacado los beneficios de utilizar la inteligencia artificial para reducir costos, comprometiéndose a casi reducir a la mitad su fuerza laboral utilizando IA para servicio al cliente y marketing. También implementó una congelación de contrataciones de trabajadores aparte de los ingenieros.

Una OPI de Klarna probablemente traerá un mayor escrutinio al sector controvertido de compra ahora, paga después. Siemiatkowski lo ha presentado como un negocio que ofrece a los clientes tarifas mucho más bajas que las tarjetas de crédito, pero grupos de consumidores y organizaciones benéficas han criticado al sector por alentar a las personas a asumir deudas adicionales que no pueden permitirse.

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El gobierno laborista del Reino Unido lanzó el mes pasado planes para regular el sector como crédito al consumidor, mientras que la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. dijo a principios de este año que el BNPL debería ser regulado como las tarjetas de crédito.