El último informe de inflación resultó ligeramente más alto de lo esperado, lo que hizo que los precios de las acciones cayeran. Pero hay algunas señales alentadoras dentro de él. El índice de precios al consumo subió un 0,2% en septiembre con respecto al mes anterior y un 2,4% con respecto al período del año anterior. Los economistas encuestados por Dow Jones habían pronosticado un aumento del 0,1% mes a mes y un incremento del 2,3% año tras año. El CPI central, que excluye alimentos y energía, también fue más alto de lo esperado. Algunos inversores se preocuparon de que el informe signifique que la Reserva Federal no pueda reducir aún más las tasas. Pero las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en noviembre en realidad aumentaron después de que se publicara el informe. Según la herramienta FedWatch del Grupo CME, el mercado de futuros de fondos federales indicó una probabilidad del 94% de un recorte de las tasas de un cuarto de punto el próximo mes. Eso es un aumento desde aproximadamente el 75%. Las posibilidades de que la Fed mantenga las tasas en los niveles actuales disminuyeron a alrededor del 5% desde el 24%. “Los datos de inflación del CPI estuvieron ligeramente en el lado más alto, con los precios de los productos básicos (fuera de la energía) subiendo más de lo esperado. La buena noticia es que la inflación de la vivienda se está retrayendo y eso llevará la inflación a la baja. En general, la inflación sigue disminuyendo, aunque con algunos baches en el camino”, dijo Sonu Varghese, estratega macroeconómico global de Carson Group. Whitney Watson de Goldman Sachs Asset Management también señaló que el mercado laboral “sigue siendo el motor de la Fed y consideramos que la publicación de nóminas del próximo mes es el punto de datos más importante para determinar el ritmo y la extensión de la flexibilización de la Fed”. Los inversores también recibieron datos laborales frescos el jueves, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentando en 33,000 a 258,000. Ese es el nivel más alto de solicitudes desde agosto de 2023 y debería indicar a la Fed que necesita mantener el rumbo con los recortes de tasas. Ian Lyngen de BMO Capital Markets dijo que, “En general, los datos de esta mañana refuerzan nuestras expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre.” En otro lugar en Wall Street esta mañana, JPMorgan rebajó a Honeywell a neutral desde en sobrepeso. “Nos gusta el perfil de crecimiento defensivo de la empresa con una visibilidad extendida ligada a la cartera de pedidos de ciclo largo y un enfoque renovado en el crecimiento bajo el nuevo CEO, y aplaudimos la acción aquí, con una perspectiva constructiva para el ’25”, escribió el analista Stephen Tusa. “Sin embargo, nuestra preocupación es que un renovado enfoque en el crecimiento orgánico, que esperamos que dé sus frutos en cierta medida en el ’25, puede no repercutir en el resultado final como se esperaba, con un intercambio que se equilibra contra los márgenes”, añadió.
