Mejor Acción de Megacap: Nvidia vs. Microsoft.

Enfrentémoslo: 2024 ha sido todo sobre las megacaps. Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha aumentado un 147% en lo que va del año; Meta Platforms ha subido un 44%; Alphabet ha subido un 33%.

Además, Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta Platforms ahora tienen una capitalización de mercado combinada de $15.6 billones. Eso es aproximadamente equivalente al tamaño de la economía de la Eurozona, que tiene un producto interno bruto anual de $15.4 billones, según las últimas estimaciones del Banco Mundial.

Entonces, comparemos dos de las mejores megacaps, Nvidia y Microsoft (NASDAQ: MSFT), para ver cuál está mejor posicionada para dominar la segunda mitad de 2024, y más allá.

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Nvidia

Ninguna empresa ha experimentado un crecimiento más notable en su capitalización de mercado en los últimos dos años que Nvidia. El gigante de los semiconductores ha sumado un asombroso $2.7 billones en valor, catapultándola a la posición de la empresa más valiosa de la Tierra, aunque sea brevemente.

Su ascenso se debe casi en su totalidad al aumento en la demanda de inteligencia artificial (IA) y el hardware detrás de ella. Nvidia diseña unidades de procesamiento gráfico (GPU). Estos potentes dispositivos a menudo se conectan entre sí por miles, incluso cientos de miles, dentro de centros de datos para ayudar a entrenar los últimos y más grandes modelos de IA.

Aunque hay otras empresas en el espacio de diseño de GPU, Nvidia disfruta de varias ventajas competitivas clave. La confianza y la familiaridad que los desarrolladores de IA tienen con las GPU de Nvidia y su software hacen que les resulte difícil cambiar a otro proveedor. Además, la amplia experiencia de Nvidia en el diseño de GPU antes del auge de la IA le otorga una ventaja única sobre sus competidores.

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Microsoft

A pesar de la atención que ha recibido el rápido ascenso de Nvidia, es importante no pasar por alto el impresionante rendimiento de las acciones de Microsoft. La empresa una vez más ostenta el título de la empresa más valiosa de la Tierra, posición que recuperó después de ser brevemente superada por Nvidia. Para mantener esta ventaja, Microsoft está demostrando su capacidad de adaptación al panorama tecnológico en evolución, especialmente la revolución de la IA.

En ese sentido, Microsoft ya ha comenzado a integrar la IA en sus aplicaciones de software emblemáticas. Ahora ofrece un asistente de IA generativo a través de su complemento Microsoft Copilot, que puede analizar datos, responder consultas, crear imágenes y generar código.

Además, los diversos segmentos comerciales de Microsoft proporcionan una capa de protección en caso de que la revolución de la IA falle. La empresa tiene una enorme unidad de servicios en la nube y una exitosa división de juegos, entre varios otros segmentos comerciales.

¿Qué acción es mejor comprar en la segunda mitad de 2024?

En pocas palabras, tanto Nvidia como Microsoft son empresas sobresalientes. Generan miles de millones en ingresos, ganancias y flujo de efectivo libre. También están lideradas por algunos de los mejores CEOs del planeta: Satya Nadella en Microsoft y Jensen Huang en Nvidia.

Sin embargo, hay diferencias que evaluar.

Por un lado, la valoración de Nvidia está alcanzando máximos históricos. Su ratio precio-ventas (P/S) es ahora de 39 veces, más del doble de su promedio de 10 años de 15 veces.

Mientras tanto, el ratio P/S de Microsoft también es históricamente alto en 14 veces. Sin embargo, ese valor es menos de la mitad del de Nvidia en términos absolutos.

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En otras palabras, ambas acciones son históricamente caras, pero Nvidia es mucho más costosa en una comparación directa.

En cualquier caso, el rápido crecimiento del mercado de GPU es lo que los inversores cuentan con que haga bajar la valoración de Nvidia. Y aunque esas estimaciones de crecimiento son impresionantes (los analistas esperan que las ventas de Nvidia aumenten un 98% respecto al año pasado), cualquier señal de desaceleración del crecimiento podría llevar a una fuerte venta de las acciones de Nvidia.

En conclusión, prefiero Microsoft, dada la valoración más razonable de las acciones en los niveles actuales. Dicho esto, los inversores a largo plazo de Nvidia no deberían deshacerse de las acciones ahora. Más bien, deben recordar que una de las claves para una inversión exitosa a largo plazo es dejar que los ganadores corran.

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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Jake Lerch tiene posiciones en Alphabet, Amazon y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Mejor Acción de Megacap: Nvidia vs. Microsoft fue publicado originalmente por The Motley Fool