Ganancias de Wells Fargo (WFC); Datos clave de inflación del IPC y IPP en la semana próxima.

Wall Street terminó la semana de operaciones más corta por el feriado con ganancias, con las acciones tecnológicas liderando el camino. El Dow Jones Industrial Average ganó menos del 1% durante la semana. El S&P 500 y el Nasdaq, que cerraron en niveles récord el viernes, subieron casi un 2% y un 3.5%, respectivamente, durante la semana. La primera semana de julio continuó con la fortaleza vista en junio, en el segundo trimestre y en la primera mitad de 2024. El sector tecnológico del S&P 500 fue el gran ganador de la semana pasada, con Apple y Broadcom como nuestras principales acciones del Club. Los sectores de consumo discrecional y servicios de comunicación, con nombres del Club como Meta Platforms y Alphabet, también fueron fuertes. La energía lideró a la baja esta semana, seguida por la atención médica y los industriales. Mirando hacia atrás en la semana, aunque fue corta debido al cierre temprano el miércoles y el feriado del jueves, obtuvimos algunas actualizaciones importantes sobre la economía y escuchamos a Constellation Brands, una acción del Club. Los resultados trimestrales del fabricante de Corona y Modelo el miércoles fueron decentes y la acción subió inicialmente con la noticia. Informamos a los miembros que estábamos tomando ganancias en Constellation poco antes de la apertura. Sin embargo, el negocio problemático de vinos y licores siguió siendo un problema que la gerencia debe abordar en los próximos trimestres. Las acciones terminaron el miércoles con una caída de más del 3%, aunque recuperaron gran parte de eso el viernes para una semana relativamente plana. Ayudando a la sesión mayoritariamente alcista del viernes estuvo la caída de los rendimientos de los bonos, precipitada por un aumento en la tasa de desempleo de junio al 4.1% y solo modestos aumentos en las adiciones de nóminas no agrícolas de 206,000, ligeramente superiores a lo esperado. La inflación salarial estuvo en línea con las expectativas. En general, el informe mensual de empleo del gobierno respaldó el caso de la Reserva Federal para recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre. Aunque las probabilidades del mercado favorecen un segundo recorte en diciembre, la Fed proyectó después de su reunión de junio solo un recorte de tasas este año. La semana pasada también trajo actualizaciones sobre el sector manufacturero. El índice de gerentes de compras manufacturero de junio del ISM llegó más débil de lo esperado el lunes, señalando una contracción más rápida de lo esperado, y el miércoles, los números de pedidos de fábrica de mayo mostraron un descenso mensual frente a las expectativas de un pequeño aumento. El PMI de servicios del ISM para junio, también decepcionante, mostró una contracción en los sectores de servicios. Los economistas esperaban ver una expansión. Estas lecturas también fueron señales verdes para que la Fed comience a recortar las tasas. Esperamos que todos hayan tenido un buen 4 de julio y tengan un fin de semana de descanso. Querrás aprovechar la pausa porque, aunque no lo creas, la temporada de ganancias está de vuelta. Tres de los cuatro grandes bancos centrales informarán este viernes, incluido el nombre del Club, Wells Fargo. El gobierno también entregará datos clave sobre la inflación al consumidor y al por mayor. Datos económicos: El índice de precios al consumidor (IPC) de junio se publicará el jueves por la mañana, y el índice de precios al productor (IPP) de junio se publicará el viernes por la mañana. De los dos, el IPC tiene más peso ya que representa más de cerca lo que los consumidores pagan por una canasta de bienes de un año a otro, que es la principal preocupación de la Fed. Sin embargo, el IPP es importante para rastrear porque nos dice lo que está sucediendo en el nivel de costos de entrada para las corporaciones. Eso habla de la dinámica de márgenes, y por lo tanto, puede informarnos sobre la rentabilidad y las posibles acciones de precios que las empresas pueden necesitar tomar en el futuro para proteger la rentabilidad. Dentro de los datos del IPC, asegúrese de vigilar el componente de vivienda, que ha sido una gran molestia para la Fed. La vivienda, un barómetro de lo que la gente paga por la vivienda, ha demostrado ser una fuente muy pegajosa de inflación, un problema porque, para la mayoría de los estadounidenses, representa un costo grande e inevitable. Para el IPC general, los economistas esperan un aumento anual del 3.1%, según FactSet hasta el viernes. Se espera que el IPC core, que excluye los precios de alimentos y energía, aumente un 3.5% interanual. Si se realiza, eso representaría una ligera desaceleración en el nivel general pero una ligera aceleración en el nivel central. En cuanto al IPP, los economistas esperan un aumento anual del 2.3% en el nivel general y un aumento interanual del 2.5% en el nivel central. Esos números serían ligeramente más altos que los que vimos en mayo. Temporada de ganancias: En el portafolio, la guía de ingresos netos por intereses (NII) será un elemento clave a observar cuando Wells Fargo informe su trimestre este próximo viernes. En una conferencia de la industria el martes, el director financiero Michael Santomassimo reiteró la guía de que el NII disminuirá entre un 7% y un 9% interanual. Todavía creemos que esta perspectiva podría ser conservadora ya que la política de la Fed de tasas más altas durante más tiempo generalmente es un viento de cola para los ingresos netos por intereses. Sin embargo, otros factores como la demanda de préstamos moderada han evitado que Wells Fargo eleve su perspectiva este año. Reconociendo los fuertes avances recientes en las acciones de Wells Fargo y nuestro otro banco del Club, Morgan Stanley, tomamos algunas ganancias el pasado viernes. Morgan Stanley entregará sus ganancias el martes 16 de julio. También estamos interesados en escuchar los pensamientos de la gerencia sobre el ritmo previsto de recompra de acciones en la segunda mitad del año, ahora que se conocen los resultados de la prueba de estrés. Wells Fargo, y nuestro otro banco Morgan Stanley, ambos pasaron, lo que indica que tienen posiciones de capital fuertes con dinero excedente para devolver a los accionistas. Otros elementos importantes en el informe de Wells Fargo incluyen comentarios sobre el estado del ahorro del consumidor, una indicación de mayor poder adquisitivo y el mercado inmobiliario, que hemos estado monitoreando mientras el mundo encuentra una nueva normalidad después de Covid. Lunes 8 de julio No hay eventos importantes Martes 9 de julio No hay eventos importantes Miércoles 10 de julio No hay eventos importantes Jueves 11 de julio 8:30 a.m. ET: Índice de precios al consumidor 8:30 a.m. ET: Solicitudes iniciales de desempleo Antes de la apertura de los mercados: PepsiCo (PEP), Delta Air Lines (DAL), Conagra Brands (CAG) Viernes 12 de julio 8:30 a.m. ET: Índice de precios al productor Antes de la apertura: Wells Fargo (WFC), JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) (Vea aquí la lista completa de las acciones en el Fideicomiso Benéfico de Jim Cramer). Como suscriptor del Club de Inversiones de CNBC con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. 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