El año 2024 es aún mejor para comprar y mantener el índice.

En el debate en curso entre los fondos gestionados activamente y simplemente invertir en un fondo que siga al S&P 500, la balanza sigue inclinándose hacia el índice amplio del mercado de valores.

Según datos de Morningstar Direct, solo el 18,2% de los fondos gestionados activamente cuyo benchmark principal de prospecto es el S&P 500 lograron superar al índice en la primera mitad de este año.

Eso va en camino de ser peor que el año pasado, cuando solo el 19,8% de los fondos gestionados activamente superaron al S&P 500.

Por supuesto, algunos años son mejores para los gestores de fondos que otros. En 2022, cuando la Reserva Federal lanzó su ciclo de aumento de tasas más agresivo en décadas y envió al S&P 500 en picado, el 63,3% de los fondos activos superaron al índice. En 2014, solo lo hizo el 14,2%.

En los últimos 10 años, el porcentaje promedio de fondos activos que superaron al S&P 500 fue del 27%, lo que augura que 2024 sea un año especialmente débil.

Los datos de Morningstar Direct también muestran que el 13,4% de los fondos gestionados de forma pasiva están superando hasta ahora este año. Y en la última década, los fondos pasivos consistentemente quedaron rezagados frente a los fondos activos en el porcentaje que superó al S&P 500.

Pero eso no es sorprendente dado que muchos fondos pasivos solo buscan mantener el ritmo del índice y mantener gastos más bajos en lugar de cobrar tarifas más altas y esperar obtener mayores retornos.

Para ser claros, la gran mayoría de las ganancias recientes del S&P 500 han provenido de solo un puñado de gigantes tecnológicos. Eso deja a los inversores indexados vulnerables a una venta masiva en una acción como Nvidia. Aun así, incluso cuando Nvidia ha caído considerablemente desde sus máximos en las últimas semanas, el índice ha seguido alcanzando récords mientras otras acciones subían.

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Mientras tanto, datos separados mostraron que el S&P 500 superó a tres de cada cuatro fondos cotizados en bolsa en el último año, el peor desempeño para los ETF desde al menos 2010.

Además, los fondos que están diversificados en varias clases de activos y geografías también se desempeñaron peor que el S&P 500. Tales carteras han quedado rezagadas frente al índice en 13 de los últimos 15 años, según datos de Cambria Funds citados por Bloomberg. Otros datos mostraron que de los 370 fondos de asignación de activos seguidos por Morningstar, solo uno ha superado al índice desde 2009.

“En un entorno de baja volatilidad y altos retornos como el de 2024, los inversores deberían ceñirse a lo básico: comprar fondos indexados simples y fondos mutuos activos con un historial probado de ofrecer alpha”, dijo el estratega de Evercore Julian Emanuel a Bloomberg el mes pasado. “No hace falta complicar la estrategia. En la simplicidad hay belleza.”

Esta historia fue presentada originalmente en Fortune.com