Somos “baby boomers” saludables en nuestros 60 años con un valor neto de $4.2 millones. ¿Es hora de diversificar?

“Tenemos $300,000 en fondos no destinados a la jubilación (60% en efectivo), $1 millón en una casa, cuentas de jubilación con $1.1 millones en certificados de depósito y $1.8 millones en fondos de acciones.” (Los sujetos de la foto son modelos.) – Getty Images/iStockphoto

Querido Quentin,

Somos una pareja sana y jubilada (69 y 64 años). Siempre hemos gestionado nuestras propias inversiones.

Actualmente tenemos un 60% en acciones y un 40% en equivalentes de efectivo en nuestra cartera de inversiones. Según la regla de “100 menos tu edad” estaríamos considerados con sobrepeso en acciones; incluso en la versión más nueva de “120 menos tu edad”, estaríamos al límite. Sin embargo, seguimos haciendo cálculos y no entendemos qué podríamos estar pasando por alto.

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Nuestro patrimonio neto total es de $4.2 millones. Tenemos $300,000 en fondos no destinados a la jubilación (60% en efectivo), $1 millón en una casa, cuentas de jubilación con $1.1 millones en certificados de depósito y $1.8 millones en fondos de acciones. No tenemos deudas y vivimos cómodamente con $150,000 al año. Mi esposo comenzará a recibir Seguro Social de $55,000 al año en 2025, y yo recibiré $28,000 en 2027.

En un escenario de crisis, tememos una caída del mercado de valores. Podría ocurrir, o al menos un importante retroceso. En ese caso, tenemos más de 10 años de efectivo del que podemos disponer mientras el mercado se recupera. De lo contrario, podríamos seguir beneficiándonos del crecimiento del mercado y reducir lentamente el porcentaje de propiedad de acciones a medida que envejecemos.

Por favor, hágame saber qué podría haber dejado fuera de nuestra consideración.

Boomers Saludables

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Algunas personas que escriben a esta columna comparan y se desesperan. Ustedes no tienen ese problema, por lo que pueden preocuparse menos por lo que pueden haber pasado por alto. El ingreso promedio de jubilación para adultos mayores de 65 años el año pasado fue de $83,085 cuando se ajusta por inflación, según Retireguide.com. ¿Y el ingreso mediano? Ese es de $52,575 al año.

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Para otros que leen esto, también deben tener 62 años para reclamar beneficios conyugales del Seguro Social o tener un hijo que tenga menos de 16 años o ya esté recibiendo Seguro Social. El monto también depende de si el cónyuge que gana más comenzó a reclamar a los 62 años, o esperó hasta su edad de jubilación completa. (Parece que su esposo está esperando hasta los 70 años).

Ahora que los he felicitado, lo cual parece apropiado dadas las circunstancias, hablemos sobre la brecha de $67,000, que equivale al 2% de su cartera, según Paul Karger, cofundador y socio gerente de TwinFocus, una firma de asesoramiento patrimonial. “Esto debería ser fácilmente alcanzable dadas las tasas actuales y un enfoque de cartera equilibrada de acciones y bonos”, dice.

Se han protegido en gran medida contra una importante caída del mercado de valores, dada su asignación actual de acciones y efectivo, su edad y perfil de riesgo. “Recomendaríamos utilizar fondos imponibles para cubrir cualquier déficit antes de recurrir a sus cuentas de jubilación, dada la naturaleza fiscalmente ventajosa de sus activos de jubilación”, dice Karger.

Tiene una advertencia: “Sugeriríamos comenzar a morder algunos bonos de duración más larga, tal vez bonos del Tesoro”, agrega. “Si bien los bonos de corta duración y los fondos del mercado monetario ofrecen rendimientos atractivos, y en muchos casos, rendimientos más altos que los bonos de mayor duración debido a la inversión de la curva de rendimiento, esto puede resultar ser un fenómeno a corto plazo”, agrega Karger.

Dado que la mayor parte de su riqueza está en cuentas de jubilación, lo que significa que las distribuciones se gravarán a medida que se retiren. “Esto disminuye los fondos después de impuestos disponibles y requiere una estrategia de distribución cuidadosa para minimizar la cantidad de impuestos pagados cada año”, dice Michele Martin, presidenta de la empresa de gestión patrimonial Prosperity en Minneapolis, Minn.

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Aumentar su cantidad de inversiones de renta fija – su asignación de acciones y bonos – creará un “viaje más suave” con el tiempo, dice. Martin sugiere crear una asignación más diversificada de bonos e inversiones de renta fija. “Si las tasas de interés disminuyen, el rendimiento en efectivo disminuirá al mismo ritmo y eso se define como riesgo de reinversión”, agrega.

“El modo de distribución es lo opuesto al promedio de costos en dólares”, dice Martin. “Cuando tomas distribuciones de tu cartera en mercados a la baja, el impacto se magnifica. Una cartera más conservadora que genere ingresos recurrentes proporciona en realidad un rendimiento similar en general a una cartera más agresiva porque modera la reducción en condiciones de mercado volátiles”.

En otras palabras, han dominado la parte de “acumulación” de su plan de jubilación, y ahora es hora de centrarse en la estrategia de “distribución”. En resumen: Martin dice que una asignación de activos de alto nivel de 60/40 está adecuadamente diversificada dada su edad, y puede que no sea necesario reducir la exposición a las acciones si se sienten cómodos con la variabilidad de los rendimientos de las inversiones.

Cómo terminará la actual ‘burbuja’ del mercado de valores

Sobre esa posible caída del mercado de valores. Solo columnistas de mercado de valores, economistas, analistas y psíquicos deben hacer predicciones y no doy probabilidades basadas en ninguno de los mencionados. Estas predicciones compiladas por State Street Associates, basadas en la investigación del profesor de la Universidad de Harvard Robin Greenwood, califican dicho resultado como bajo.

El columnista de MarketWatch Mark Hubert predice que la actual burbuja del mercado de valores terminará con una lenta deflación en lugar de un bang. No prevé una llamada “crash” – definido por algunos economistas como una caída del 40% en los precios en los próximos dos años. Recientemente escribió sobre la “enorme diferencia de rendimiento” entre el índice S&P 500 ponderado por capitalización y la versión igualmente ponderada.

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“Hasta ahora este año, el índice ponderado por capitalización (el que se cita en la prensa financiera todos los días) ha superado a la versión igualmente ponderada en más de 10 puntos porcentuales”, agrega. “El año pasado, la superación del índice ponderado por capitalización fue de más de 12 puntos porcentuales.” (La versión igualmente ponderada otorga el mismo peso a cada empresa, independientemente de su tamaño).

“Esta diferencia sugiere que el rendimiento del índice ponderado por capitalización se ha vuelto cada vez más dependiente de las acciones más grandes en el índice, y muchos analistas creen que esa concentración es una señal de un mercado poco saludable que es especialmente vulnerable a una caída”, añade Hubert. “Pero mi análisis de datos desde 1970 no respalda esto.” Él se inclina por un susurro en lugar de un crash.

Así que disfruten de estos años halcones – y envíennos a todos una postal.

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