Las acciones se parecen ‘inquietantemente similares’ al último crash del mercado bajista, según Charles Schwab.

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Las dinámicas del mercado reflejan 2021, potencialmente señalando que se acerca un mercado bajista, según Charles Schwab.

Existe una creciente divergencia entre el rendimiento a nivel de índice y el rendimiento de las acciones individuales.

El número de acciones individuales que alcanzan nuevos máximos está disminuyendo, a pesar del actual mercado alcista.

Las dimensiones actuales del mercado de valores están comenzando a reflejar 2021, un año que precedió a la corrección más reciente del mercado bajista, escribió Charles Schwab esta semana.

En su último comentario, el banco criticó el creciente desalineamiento entre el rendimiento a nivel de índice y el rendimiento de las acciones individuales. La creciente divergencia se ha vuelto aún más extrema y es un riesgo que vale la pena monitorear, escribió la directora de inversiones, Liz Ann Sonders.

“Si continuamos viendo más debilidad en el primero y fuerza en el segundo, empezará a parecerse de manera inquietante a la dinámica de 2021”, escribió.

Aunque el S&P 500 ha disfrutado de una racha de máximos históricos a lo largo de este año, el porcentaje de acciones individuales que están operando por encima de su promedio móvil de 50 días ha disminuido, señaló.

“Eso fue lo que sucedió en la segunda mitad de 2021, lo que, con el beneficio de la retrospectiva, señaló correctamente que el mercado ya no podría mantenerse a nivel de índice, lo que llevó al mercado bajista en 2022”, dijo Ann Sonders.

El índice de referencia cayó alrededor del 25% ese año antes de que se reanudara el alza en 2023.

Aunque la caída más pronunciada del S&P 500 este año ha sido de aproximadamente el 5%, la acción individual promedio en el índice ha caído hasta un 15%. Esa medida es aún peor para el Nasdaq, con una caída mediana de los nombres individuales en el índice del 38%, según Schwab.

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Y hasta el viernes pasado, menos del 10% de las acciones listadas en el S&P y el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas. Al mismo tiempo, el número de nombres individuales que alcanzan nuevos mínimos está en niveles de mercado bajista, agregó la nota.

Esta racha alcista a nivel de índice se explica mejor por una profunda concentración en un campo estrecho de acciones, con los beneficiarios de la inteligencia artificial liderando el camino. Sin embargo, Ann Sonders señaló que estos no son necesariamente las acciones más grandes, a pesar del enfoque intenso que a menudo se da a las mega-cap tecnológicas líderes.

“También puede sorprender a algunos que tres de los diez mejores rendimientos de este año no estén en el sector de Tecnología, sino en el sector de Servicios Públicos”, escribió. “Hay que dar crédito a los beneficiarios de segundo orden del auge de la inteligencia artificial (IA), así como a la expansión de la red energética del país. La lista también ha vuelto a lo ‘tradicional’ con General Electric… ¡qué ironía!”

Lea el artículo original en Business Insider