Blackstone cambia a oferta ‘mejor y final’ para Hipgnosis Songs Fund

Desbloquee el resumen del Editor de forma gratuita

Blackstone ha realizado una oferta “mejor y final” por Hipgnosis Songs Fund mientras busca evitar cualquier intento de presionar por un precio más alto por parte de fondos de cobertura que han construido una gran participación en el propietario de derechos musicales con sede en el Reino Unido.

Un grupo de fondos de cobertura de EE. UU. y del Reino Unido ha adquirido una posible participación de bloqueo en Hipgnosis antes de una crucial votación de accionistas sobre la oferta de $1.6 mil millones de Blackstone.

Un análisis del Financial Times de la base de accionistas de la empresa muestra que más de una cuarta parte de las acciones son propiedad de fondos de cobertura que operan en los movimientos bursátiles de objetivos de adquisición, dejándolos con más que suficiente para rechazar el acuerdo el próximo mes.

Blackstone necesitará el 75 por ciento de las acciones con derecho a voto en una reunión que se celebrará en julio para aprobar el acuerdo.

Los fondos de cobertura que poseen acciones en la empresa incluyen a TIG, ahora su mayor inversor después de haber aumentado su participación en los últimos tres meses al 14 por ciento. Otros incluyen a Glazer Capital, que posee aproximadamente el 8 por ciento, Kryger Capital, que tiene el 6.6 por ciento y Sand Grove Capital Management, que posee más del 6 por ciento.

Una persona familiarizada con el pensamiento de algunos de los fondos de cobertura dijo que querían que Blackstone considerara un precio más alto para asegurar sus votos, una práctica conocida como “chantaje verde”.

LEAR  Jefes de la junta de Níger, Mali y Burkina Faso para consolidar la alianza de la AES con conversaciones.

Sin embargo, el grupo de capital privado estadounidense dijo el martes que había realizado una oferta mejor y final.

Aunque esto no aumenta el valor del acuerdo, evita que Blackstone incremente su oferta o haga una nueva, señalando a los fondos de cobertura que cualquier intento de bloquear la adquisición podría simplemente provocar el colapso del acuerdo.

Blackstone este mes aumentó el precio de su oferta mientras reestructuraba la oferta para facilitar la finalización del acuerdo.

El grupo de capital privado estadounidense cambió su oferta a un llamado esquema de disposición, lo que elevó el nivel de aceptación al 75 por ciento. Como parte del movimiento, Blackstone acordó un modesto aumento en su oferta de $1.30 por acción a $1.31.

La estructura original del acuerdo, una oferta de adquisición normal, solo habría requerido que el 50 por ciento de los accionistas la aceptaran.

Un esquema de disposición tiene una ventaja para Blackstone porque evitaría que una minoría de inversores de Hipgnosis permanezcan como propietarios de las acciones.