Una Ridículamente Barata Acción de Crecimiento de Inteligencia Artificial (IA) para Comprar a Mansalva en Este Momento

La inteligencia artificial (IA) es el tema más candente en el ámbito tecnológico en este momento. De hecho, gigantes de la megacap como los “Siete Magníficos” están innovando a ritmos vertiginosos y los inversores parecen no tener suficiente.

Más allá de los mayores jugadores tecnológicos, numerosas empresas de software empresarial han captado el interés de Wall Street. Salesforce.com (NYSE: CRM) es uno de los estudios de caso más interesantes en lo que respecta al software de IA.

Con las acciones bajando aproximadamente un 12% en lo que va del año, Salesforce está bajo un rendimiento drástico en comparación con los índices Nasdaq Composite y S&P 500. Sin embargo, veo a la empresa como una oportunidad de inversión convincente, y creo que las acciones están muy baratas.

Escrutinio en Salesforce

Desde 2018, Salesforce ha gastado casi $50 mil millones para adquirir tres compañías: MuleSoft, Tableau y Slack.

Para poner esto en perspectiva, Salesforce ha generado solo alrededor de $35.7 mil millones en ingresos en los últimos 12 meses. Teniendo en cuenta que las tres compañías mencionadas anteriormente han formado parte del ecosistema de Salesforce durante varios años, es razonable concluir que la empresa puede no estar monetizando estos activos tan bien como podría.

Además, dado que la inteligencia artificial (IA) es la base del ámbito tecnológico en este momento, los inversores parecen no estar impresionados por el modesto crecimiento del 11% en los ingresos de Salesforce para su trimestre fiscal más reciente, que terminó el 30 de abril.

A simple vista, diría que estas preocupaciones son válidas. Sin embargo, un análisis más profundo del último informe de ganancias de la empresa arroja luz sobre dónde Salesforce está experimentando un crecimiento impresionante, y lo más importante, cómo las eficiencias operativas que la gerencia ha estado persiguiendo finalmente están comenzando a materializarse.

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Mirando más allá de los ingresos

Aunque los números principales en un estado de resultados son útiles para tener una idea de los perfiles de ventas y rentabilidad de una empresa, obsesionarse demasiado con estos métricos por sí solos puede hacer que los inversores se pierdan el panorama general.

El gráfico a continuación muestra algunos otros indicadores financieros que animaría a los inversores a analizar.

Gráfico de Margen Bruto de CRM (Trimestral)

Hay un par de temas importantes que discutir aquí. En primer lugar, el perfil de margen bruto de Salesforce ha mejorado drásticamente en los últimos años. Lo mismo ha sucedido con su situación de flujo de efectivo.

Esta dinámica es muy planificada. “Hemos más que triplicado el efectivo que generamos hace solo cuatro años”, dijo la Directora Financiera Amy Weaver durante la última llamada de ganancias de la empresa. En esencia, aunque Salesforce solo está creciendo en ingresos un 11% anualmente, su flujo de efectivo libre está aumentando más del 40% anualmente.

La historia continúa

Para mí, ese sólido crecimiento en la generación de flujo de efectivo es mucho más importante que las tendencias en la línea superior.

Las acciones de Salesforce son una ganga entre las oportunidades de software de IA

El gráfico a continuación compara a Salesforce con un grupo de otras empresas líderes de software empresarial de IA en base al múltiplo precio-flujo de efectivo libre (P/FCF).

Gráfico de Precio a Flujo de Efectivo Libre de CRM

Entre estos competidores, Salesforce tiene el múltiplo P/FCF más bajo, y ni siquiera está cerca. Creo que los inversores se están perdiendo el bosque por los árboles cuando se trata de Salesforce y su potencial como una oportunidad líder en IA.

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Es importante tener en cuenta que los ingresos van a subir y bajar de un trimestre a otro. Además, a nivel macroeconómico, los últimos años han presentado primero un fuerte aumento en la inflación y luego, incluso después de que retrocedió, los impactos persistentes de ese aumento. Teniendo en cuenta eso, es natural que las empresas de todos los tamaños hayan restringido el gasto y operen con presupuestos más ajustados, una dinámica que impactará directamente la capacidad de Salesforce para aumentar sus ingresos.

Además, sería negligente no señalar que el negocio de integración y análisis de la empresa, que incluye a Tableau y MuleSoft, fue la operación más exitosa de Salesforce durante el primer trimestre, creciendo un 25% año tras año.

Creo que Wall Street tuvo razón al comenzar a exigir más crecimiento de los activos adquiridos por Salesforce. Pero a medida que la narrativa de la IA continúa desarrollándose, creo que la empresa apenas está arañando la superficie de su potencial.

A medida que Tableau, MuleSoft y otros servicios comiencen a representar una parte más significativa del negocio general de Salesforce, creo que las perspectivas de ingresos acelerados están muy cerca. Esos deberían contribuir aún más a la mejora de la posición de margen de beneficio y flujo de efectivo de la empresa.

Creo que invertir en Salesforce es una decisión obvia en este momento. Con las acciones cotizando con un descuento tan evidente en comparación con sus competidores y bajo un rendimiento en el mercado más amplio, creo que Salesforce parece muy barato.

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Antes de comprar acciones en Salesforce, considera esto:

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Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adam Spatacco tiene posiciones en Alphabet y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Microsoft, Oracle, Salesforce, ServiceNow y Snowflake. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largos en enero de 2026 $395 calls sobre Microsoft y cortos en enero de 2026 $405 calls sobre Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

1 Ridículamente Barata Acción de Crecimiento de Inteligencia Artificial (IA) para Comprar a Mano Sobre Puño en Este Momento fue publicado originalmente por The Motley Fool