Firma de adquisición Carlyle para construir grupo de petróleo y gas en el Mediterráneo.

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El grupo de capital privado Carlyle ha anunciado planes para construir una empresa de petróleo y gas centrada en el Mediterráneo después de acordar comprar una cartera de proyectos en Italia, Egipto y Croacia de la empresa con sede en Londres Energean por hasta £945 millones.

La adquisición es la última incursión en el sector de petróleo y gas en aguas arriba por parte del fondo con sede en Estados Unidos, que ha continuado comprando y vendiendo activos en producción incluso cuando la mayoría de sus competidores se han alejado de tales inversiones.

La nueva empresa estará presidida por el ex director ejecutivo de BP, Tony Hayward, y se centrará en producir gas de campos mar adentro en el Mar Mediterráneo para abastecer los mercados de Europa y el norte de África. Hayward también es presidente de SierraCol, la productora de petróleo de Carlyle enfocada en Colombia.

Aunque el plan inicial es aumentar la producción de los antiguos activos de Energean a 50,000 barriles de petróleo equivalente al día desde aproximadamente 34,000 boe/d el año pasado, Carlyle indicó que probablemente utilizaría la nueva estructura para realizar más adquisiciones.

“Creo que lo que nos emociona es tener una plataforma ahora en la región para realmente aprovechar esta oportunidad”, dijo Parminder Singh, director gerente del grupo de adquisición, al Financial Times. “Es un entorno rico en objetivos.”

El acuerdo sigue un guion familiar para Carlyle, que junto con otros inversores adquirió en 2017 una serie de activos de petróleo y gas, incluidos en el Mar del Norte e Indonesia, de la empresa francesa Engie por $3.9bn antes de vender la compañía, conocida como Neptune, a Eni de Italia el año pasado en un acuerdo de $4.9bn.

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Mientras que otros grupos de capital privado han dejado de invertir en proyectos de aguas arriba, en algunos casos debido a preocupaciones climáticas, Carlyle argumenta que ha logrado reducir la intensidad de carbono de las operaciones en las empresas que ha poseído, reduciendo así las emisiones generales y aumentando el valor de los activos para el próximo propietario.

“No es algo que necesitemos hacer como un ejercicio de marcaje de casillas para obtener legitimidad o permiso de los LP o la sociedad”, dijo Bob Maguire, co-jefe de Carlyle International Energy Partners. “Lo veo como algo que realmente tiene un valor comercial real.”

Energean adquirió los activos en Egipto, Italia y Croacia de Edison E&P en 2020 por $284mn. La venta llega cuando nuevos pozos en los proyectos en Italia y Egipto están a punto de comenzar la producción.

Carlyle ha acordado pagar $820mn garantizados por la cartera, incluidos $504mn en efectivo por adelantado, con pagos adicionales contingentes a métricas de rendimiento en toda la cartera.

El fundador y director ejecutivo de Energean, Mathios Rigas, dijo que este era “el momento adecuado” para vender, agregando que el acuerdo ayudaría a financiar el desarrollo emblemático de la empresa en Israel, un nuevo descubrimiento en Marruecos y un proyecto de captura y almacenamiento de carbono (CCS) en Grecia.

“Recibimos la oferta, no la buscamos”, dijo Rigas en una entrevista. “Fue una oferta que encaja estratégicamente con nuestros objetivos hoy, que es liberar capital, liberar nuestro tiempo de gestión . . . para ir y hacer crecer negocios como Israel, Marruecos, CCS y otros.”

Energean también utilizará los ingresos para pagar un bono de $450mn y entregar $200mn a los accionistas como dividendo especial, dijo.

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Rigas descartó cualquier preocupación de que la transacción aumentaría la dependencia de la empresa de Israel, que según él ya representa el 80 por ciento del negocio. “Estamos cristalizando valor para nuestros accionistas y manteniendo el mismo riesgo que tenemos hoy en Israel.”