Operadores se vuelven cautelosos ante el aumento de la ansiedad por Francia: Resumen de los mercados

(Bloomberg) — Los inversores buscaron activos refugio a medida que aumentaban las preocupaciones sobre la agitación política en Francia, con las acciones europeas encaminándose hacia su peor semana en meses y los futuros de acciones estadounidenses debilitándose.

El Stoxx 600 cayó un 0,9% para ampliar las pérdidas desde el lunes al 2,3%, mientras que el índice CAC 40 de Francia borró sus ganancias en lo que va del año. El S&P 500 y el Nasdaq 100 están listos para caer en la apertura después de alcanzar máximos históricos todos los días esta semana.

Un indicador del dólar se fortaleció un 0,3%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron cinco puntos básicos.

“Es un tono de aversión al riesgo con preocupaciones sobre Francia impulsando los mercados”, dijo Mohit Kumar, economista jefe para Europa en Jefferies International. “Especialmente de cara al fin de semana, los inversores estarían retirando algunas posiciones de la mesa”.

Los mercados están cada vez más ansiosos después de que el presidente francés, Emmanuel Macron, anunciara unas elecciones legislativas anticipadas tras la paliza de su partido en las elecciones al Parlamento Europeo. Los inversores temen que una victoria del partido de extrema derecha de Marine Le Pen, el Rally Nacional, que lidera las encuestas por un amplio margen, implique políticas fiscales más laxas.

En el otro extremo del espectro político, una coalición de políticas de izquierda francesa presentó un manifiesto para desmantelar la mayoría de las reformas económicas de Macron.

La incertidumbre ha enviado al alza la prima que Francia paga por sus bonos en comparación con Alemania esta semana, en camino de ser la mayor registrada, mientras que el rendimiento de la deuda alemana a dos años, la soberana europea más segura, se encamina hacia la mayor caída desde mayo de 2023.

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“Es difícil ignorar las similitudes entre nuestra situación actual y la época de la crisis de deuda soberana, ya que hay un enfoque familiar en los resultados electorales, los diferenciales de los bonos soberanos y la sostenibilidad de la deuda”, dijo Jim Reid, analista de Deutsche Bank AG. Eso “junto con la ausencia de signos evidentes sobre hacia dónde se dirigen las cosas a continuación”.

La agitación de la semana ha borrado todas las ganancias de junio para el referente europeo, con inversores advirtiendo que la volatilidad puede continuar hasta que se concluya la votación francesa el próximo mes.

“Las elecciones en Francia tienden a ser más volátiles para los mercados de valores que en otros mercados desarrollados”, dijo Beata Manthey, jefa de estrategia de renta variable europea en Citigroup Inc., a Bloomberg Television. “Esta volatilidad podría continuar un poco más”.

La historia continúa

No obstante, la debilidad actual no cambia el fortalecimiento subyacente de las ganancias europeas y la economía en general, dijo.

Entre los movimientos premercado en EE. UU., las acciones de Adobe Inc. están listas para su mayor alza en unos cuatro años después de proyectar ventas futuras sólidas para sus productos creativos. Mientras tanto, los inversores de Tesla Inc. votaron a favor del paquete de compensación de Elon Musk y trasladar la sede de la empresa a Texas.

En Asia, el Banco de Japón hizo esperar a los inversores hasta su reunión de julio para conocer los detalles de su reducción de compras de bonos, dejando al yen vulnerable a nuevas caídas. Si bien la decisión del banco central el viernes de mantener sin cambios las tasas de interés era ampliamente esperada, los operadores se sorprendieron de que simplemente insinuara una reducción en las compras de deuda sin especificar cifras o un cronograma.

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Un “yen débil podría pesar en los flujos de inversores extranjeros en verano”, dijo Hiromi Ishihara, jefe de inversión en renta variable de Amundi Japan. “Dicho esto, seguimos creyendo que el BOJ está listo para realizar un nuevo aumento este año”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,5% a las 8:16 a.m. hora de Nueva York

Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,3%

Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0,7%

El Stoxx Europe 600 cayó un 0,9%

El índice MSCI World cayó un 0,3%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%

El euro cayó un 0,5% a $1.0685

La libra esterlina cayó un 0,6% a $1.2691

El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios en 157,06 por dólar

Criptomonedas

Bitcoin subió un 0,7% a $67,122.48

El ether subió un 1,2% a $3,517.15

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cinco puntos básicos a 4,20%

El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó 12 puntos básicos a 2,35%

El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó ocho puntos básicos a 4,04%

Productos básicos

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4% a $78,96 por barril

El oro al contado subió un 1,1% a $2,330.13 la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de la automatización de Bloomberg.

–Con la asistencia de Winnie Hsu, James Hirai, Selcuk Gokoluk y Alice Gledhill.

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